货币掉期的对客交易主要分两个层面的需求：资产端的汇率避险和负债端的降低成本。世界上第一笔货币掉期交易就体现了交易双方在资产和负债方面的诉求。1981年，ibm公司和世界银行进行了一笔瑞士法郎、德国马克与美元之间的货币掉期交易。

货币掉期与外汇掉期（fx swap）名称接近，定价原理也相仿，实践中容易混淆。两者都涉及货币的两次反向交换，区别在于前者汇率固定，两次交换的本金相同，而后者由于不涉及利息的交换，因此两次交换的汇率和本金不同，其差额由两种货币的利率和即期

什么是外汇掉期炒外汇中外汇掉期是一个重要的概念下面为您详细介绍外汇掉期希望对您有所帮助外汇掉期 ForeignExchangeSwap 货币掉期与外汇掉期（fx swap）名称接近，定价原理也相仿，实践中容易混淆。两者都涉及货币的两次反向交换，区别在于前者汇率固定，两次交换的本金相同，而后者由于不涉及利息的交换，因此两次交换的汇率和本金不同，其差额由两种货币的利率和即期一、货币掉期概述货币掉期(CurrencySwap)通常是交易双方在期初交换本金、期间定期交换相应货币的利息、期末再换回本金的一种金融衍生品合约。ISDA将其定义为：“在约定的期间内，一方定期向另一方支付一种货币的 … 掉期率,掉期率指某一特定的货币，其远期汇率与现货汇率的差异，或正面或负面，通常以点数代表。其实"掉期率"来自两种交易货币之间的"利率水平差"。这种差值可以汇率形态表示，又称之为两货币之间在某一时段内的掉期率。

交叉货币掉期与外汇掉期之间的差异

举一个简单的例子，考虑两种不同的具有相同的经济结果并适用于相似的会计处理的对冲方式。取决于企业的关系银行设置，交易方式可能是从企业外汇销售台取得一系列外汇远期的报价，也可能是从企业利率销售台取得不同的交叉货币掉期的价格。掉期交易的操作涉及即期交易与远期交易或买卖的同时进行，故称之为复合的外汇买卖，主要用于银行同业之间的外汇交易。一些大公司也经常利用掉期交易进行套利活动。掉期外汇交易的主要目的是轧平各货币因到期日不同所造成的资金缺口.在外汇掉期交易中,所买入的货币与卖出的货币在数额上总是相等的,因此,掉期交易不会改变交易者的外汇持有额,但交易的结果会使交易者所持有的货币期限发生变化. 货币互换双方互换的是货币，它们之间各自的债权债务关系并没有改变。初次互换的汇率以协定的即期汇率计算。货币互换的目的在于降低筹资成本及防止汇率变动风险造成的损失。货币互换的条件与利率互换一样，包括存在品质加码差异与相反的筹资意愿 §2.2远期外汇交易及其案例分析 2．掉期率报价方式－一般是银行之间（1）掉期率(Swap Rate)指某一时点远期汇率与即期汇率的汇率差。掉期率报价方式报出远期汇率与即期汇率差异的点数，故又可称为点数汇率(Points Rate)报价方式或远期差价报价方式。货币互换报价的一般做法是:在期初本金交换时，通常使用即期汇率，而在期末交换本金时，则使用远期汇率。远期汇率是根据利率平价理论，计算出两种货币的利差，用升水或贴水表示，与即期汇率相加减，得出远期汇率。

掉期就是把一种货币换成另一种货币。在未来的某一天，做掉期交易的双方将以远期汇率收到他们原来的货币。远期汇率锁定为特定的汇率，因此起到了对冲的作用。掉期在不同的金融品种之间存在显著差异。

1、定抄义不同. 外汇掉期是交易双袭方约定 2113 以货币 5261 a交换一定数量的货币b，并以约定 4102 价格在未来的约定日期用货币 1653 b反向交换同样数量的货币a。. 货币互换（又称货币掉期）是指两笔金额相同、期限相同、计算利率方法相同，但货币不同的债务资金之间的调换，同时也进行不货币互换的条件与利率互换一样，包括存在品质加码差异与相反的筹资意愿，此外，还包括对汇率风险的防范。外汇掉期首次换入高利率货币的一方必然要对另一方予以补偿，补偿的金额取决于两种货币间的利率水平差异，补偿的方式既可通过到期的交换价格

货币互换双方互换的是货币，它们之间各自的债权债务关系并没有改变。初次互换的汇率以协定的即期汇率计算。货币互换的目的在于降低筹资成本及防止汇率变动风险造成的损失。货币互换的条件与利率互换一样，包括存在品质加码差异与相反的筹资意愿

§2.2远期外汇交易及其案例分析 2．掉期率报价方式－一般是银行之间（1）掉期率(Swap Rate)指某一时点远期汇率与即期汇率的汇率差。掉期率报价方式报出远期汇率与即期汇率差异的点数，故又可称为点数汇率(Points Rate)报价方式或远期差价报价方式。国际金融实务第3章套汇、套利与外汇调整交易本章学习目标熟练掌握套汇和套利交易的概念、分类和计算规则了解外汇头寸调整交易的概念掌握银行外汇敞口头寸的组成和管理办法掌握外汇敞口头寸的调整方式掌握掉期外汇交易的概念和程序 3. 1 套汇与套利交易套汇（Arbitrage），是指套汇

货币互换. 货币互换(又称货币掉期)是指两笔金额相同、期限相同、计算利率方法相同，但货币不同的债务资金之间的调换，同时也进行不同利息额的货币调换。简单来说，利率互换是相同货币债务间的调换，而货币互换则是不同货币债务间的调换。

货币互换（currency swap）利率互换与货币互换在互换交易中占主要地位。货币互换(又称货币掉期)是指两笔金额相同、期限相同、计算利率方法相同，但货币不同的债务资金之间的调换，同时也进行不同利息额的货币调换。简单来说，利率互换是相同货币债务间的调换，而货币互换则是不同货币债务间近年来，伴随中国经济稳步发展及金融开放，外汇市场业务规模高速增长。但贸易紧张局势和不确定的政策因素也加剧了汇率波动。越来越多的企业开始运用远期、掉期、期权等多种衍生品管理外汇风险。在众多的市场工具选择中，企业需要考虑如何构建最具成本效益的对冲策略，并对此进行评估。掉期外汇交易的主要目的是轧平各货币因到期日不同所造成的资金缺口.在外汇掉期交易中,所买入的货币与卖出的货币在数额上总是相等的,因此,掉期交易不会改变交易者的外汇持有额,但交易的结果会使交易者所持有的货币期限发生变化.

最可靠的外汇策略

此外，外汇衍生产品还能发挥减少融资成本的作用。比如，选择合适的地点发行外币债券，并匹配运用外汇掉期或交叉货币掉期，就有可能降低企业融资成本，并可在丰富企业融资渠道、降低融资成本的同时，有效规避融资的外汇风险。系统化管理外汇风险

货币互换（currency swap）利率互换与货币互换在互换交易中占主要地位。货币互换(又称货币掉期)是指两笔金额相同、期限相同、计算利率方法相同，但货币不同的债务资金之间的调换，同时也进行不同利息额的货币调换。掉期交易（Swap Transaction）是指交易双方约定在未来某一时期相互交换某种资产的交易形式。更为准确的说，掉期交易是当事人之间约定在未来某一期间内相互交换他们认为具有等价经济价值的现金流（Cash Flow）的交易。举一个简单的例子，考虑两种不同的具有相同的经济结果并适用于相似的会计处理的对冲方式。取决于企业的关系银行设置，交易方式可能是从企业外汇销售台取得一系列外汇远期的报价，也可能是从企业利率销售台取得不同的交叉货币掉期的价格。掉期交易的操作涉及即期交易与远期交易或买卖的同时进行，故称之为复合的外汇买卖，主要用于银行同业之间的外汇交易。一些大公司也经常利用掉期交易进行套利活动。 §2.2远期外汇交易及其案例分析 2．掉期率报价方式－一般是银行之间（1）掉期率(Swap Rate)指某一时点远期汇率与即期汇率的汇率差。掉期率报价方式报出远期汇率与即期汇率差异的点数，故又可称为点数汇率(Points Rate)报价方式或远期差价报价方式。货币互换双方互换的是货币，它们之间各自的债权债务关系并没有改变。初次互换的汇率以协定的即期汇率计算。货币互换的目的在于降低筹资成本及防止汇率变动风险造成的损失。货币互换的条件与利率互换一样，包括存在品质加码差异与相反的筹资意愿货币互换报价的一般做法是:在期初本金交换时，通常使用即期汇率，而在期末交换本金时，则使用远期汇率。远期汇率是根据利率平价理论，计算出两种货币的利差，用升水或贴水表示，与即期汇率相加减，得出远期汇率。