1.系统和非系统风险描述系统风险和非系统风险的差别。 解：系统风险是不可以分散的，非系统性风险是可以分散的。系统风险是不能通过多样化的投资组合消除的风险。一般来说，系统风险是指影响市场中大量企业的风险，然而，这些风险对所有企业的影响并不均等。
1.系统和非系统风险描述系统风险和非系统风险的差别。 解：系统风险是不可以分散的，非系统性风险是可以分散的。系统风险是不能通过多样化的投资组合消除的风险。一般来说，系统风险是指影响市场中大量企业的风险，然而，这些风险对所有企业的影响并不均等。
本文旨在向读者介绍Alpha的相关基本概念，以及寻找和检验Alpha的主要流程和方法。在上篇中我们梳理了 WorldQuant经典读本FindingAlphas的概要以及WebSim的使用，在下篇中我们会介绍相关方法在BigQuant平台上的实现。 一、初识Alpha 1、什么是Alpha? WorldQuant中提及的alpha是一个数学表达式，用来预测各种金融 本文共4500字左右，阅读完成预计需要10分钟左右。 后台回复“PE70“，获取文章PDF版。 文章译者：祝小全. 注：本文参考罗伯特·默顿教授在麻省理工大学斯隆商学院开设的课程“Asset Management，Lifecycle Investing and Retirement Finance”第11讲“Executing Pure Risk Transfer：Derivativesand Alpha Transport”。 高频交易算法研发心得—最稳妥的低风险交易策略 3298 2017-01-22 高频交易算法研发心得—最稳妥的低风险交易策略 注意：本文章的算法策略适用于可借资源的市场（数字币、贵金属），不适用于股票 很多人在进行交易的时候，都喜欢一直盯着大盘看，为什么呢？ 不同交易策略的表现. 上文的证据已经表明，跳跃信号在预测盈余公告后收益漂移方面具有特异信息，接下来我们对基于跳跃的交易策略历史表现与基于sue和ear的交易策略历史表现进行比较，样本期为1971年第4季度至2009年第4季度（共157个季度）。 期权交易策略及案例-（一）Delta头寸及对冲的概念 - 期权波动率交易策略大多是Delta中性的，这涉及到对冲操作。本文主要目的是引入一些后面介绍具体策略案例时要用到的概念和术语，这些术语有些并非标准的期权术语。 套利交易的优点 低波动率、 价差比价格更易预测、 更有吸引力的风险收益比 （收益率不高， 但成功率高， 因价差的有限风险以及低波动率） 2. 不理性的投机交易是套利交易获利的根源 3. 期货套利适合大机构运作 4. 套利交易的核心——价差的扭曲和回归 5. 交易策略建立在相关性分析、图形确认和随机控制理论基础之上， 可以减少或者消除未预期到的相关性，运用随机价格信号动态识 别影响漂移的可预测性成分，头寸的建立是这一系列股票基于买 入低估的，卖出高估的，从而可以消除股票价格波动中的随机成 分。
38 Alpha 套利小结 Alpha 套利与套期保值比较： ?目标 ?套期保值：消除系统性风险，判断大盘风险较大时的避险策略 ?Alpha 套利：获取稳定的绝对收益 ?对待现货组合的态度 ?套期保值：在建立现货组合后再建立合适的期货合约头寸 ?Alpha 套利：根据现货组合与期指的 原 基于EV/EBITDA倍数估值法的Alpha对冲策略（附源代码）Alpha对冲策略简介什么是Alpha对冲策略？ 投资者在市场交易中面临着系统性风险(即Beta风险)和非系统性风险(即Alpha风险)，通过对系统性风险进行度量并将其分离，从而获取超额绝对收益(即阿尔法收益)的策略组合，即为阿尔法策略。 性风险（即阿尔法或Alpha）分离，从而获取超额绝对收益(即阿尔法 收益)的策略组合。 案例：在13年到14年10月，创业板大牛市，而蓝筹权重股盘整震荡，期 间持有创业板股票组合和股指空头形成的相对对冲策略回撤小，收益 稳定。 量化交易策略事实上解决如下问题： 1）我们交易哪种类型的underlying 资产？ 2）我们能够承受多大的回撤（drawback）或是能够承受多大的风险？ 3）我们什么时候进场、出场，我们的交易信号是什么？如何做市场择时（timing）？ 系统风险是不能通过多样化的投资组合消除的风险。一般来说，系统风险是指影响市场中大量企业的风险，然而，这些风险对所有企业的影响并不均等。非系统风险是可以通过多元化投资组合消除的风险。非系统风险是公司或行业特有的风险。
相信很多投资者在购买投资产品时，常常会听到一些投资专用词语，例如下文将介绍的“量化中性策略”，这些词语对于投资小白们来说，仅听名称就让人一头雾水，具体什么是量化投资，以及常见的策略如何操作就显得更加神秘了。下面，我们一起走进“量化中性策略”。
或者考虑挂上1.3-1.5倍份额的股指期货空单（小赌怡情），消除贝塔风险，获得阿尔法收益。 当指数收复60日均线时，把股指期货空单平仓。 在60日均线以下，利用alpha套利策略抵御风险，并可能获利， 在60日均线以上，按照我过去的方法，进行没有杠杆的价值 高频交易算法研发心得—最稳妥的低风险交易策略 3298 2017-01-22 高频交易算法研发心得—最稳妥的低风险交易策略 注意：本文章的算法策略适用于可借资源的市场（数字币、贵金属），不适用于股票 很多人在进行交易的时候，都喜欢一直盯着大盘看，为什么呢？ 系统性风险的诱因多发生在企业等经济实体外部，企业等经济实体作为市场参与者，能够发挥一定作用，但由于受多种因素的影响，本身又无法完全控制它，其带来的波动面一般都比较大，有时也表现出一定的周期性。此类系统风险是不可分散的(cannot be diversified 不同交易策略的表现. 上文的证据已经表明，跳跃信号在预测盈余公告后收益漂移方面具有特异信息，接下来我们对基于跳跃的交易策略历史表现与基于sue和ear的交易策略历史表现进行比较，样本期为1971年第4季度至2009年第4季度（共157个季度）。
私募行业早期参与定增策略的有凯石投资和证大投资，随后“博弘数君”的一系列定增产 品将定增策略发扬光大，目前越来越多的机构加入了定增策略的产品线，如远策投资、中睿合银投资、新 价值投资等均发行了定增策略的产品。 目前定向增发基金主要有
常见的量化对冲策略有市场中性策略、套利策略、CTA期货策略三种。 市场中性策略： 市场中性策略通过构造股票多空组合减少对某些风险的暴露;最典型的对冲策略是Alpha策略，通过构建相对价值策略来超越指数，通过指数期货或期权等风险管理工具消除投资 传统的投资组合与Alpha和Beta分离的投资策略比较如图2和图3所示所示。 图2以图表的形式显示了传统的投资策略与Alpha和Beta分离策略下的区别。可以看到，分离策略下，内部的Beta收益是稳定且低风险的，而外部Alpha策略则可以通过投资其他的高风险产品获得超额 Sep 19, 2019 对冲是一个金融学术语，指特意减低另一项投资风险的投资。它是一种在减低商业风险的同时仍然能在投资中获利的手法。一般对冲是同时进行两笔行情相关、方向相反、数量相当、盈亏相抵的交易。行情相关是指影响两种商品价格行情的市场供求关系存在同一性，供求关系若发生变化，同时会影响 债券投资理财的影响因素和策略 投资种类的选择： 在选择债券投资种类时，要把握好各种债券的特征。 国债已基本上形成了全国性的国债交易市场。 金融债券对投资保值、减少风险的投资者或用于充当贮藏手段的广大居民是良好的投资对象。
指数增强是什么意思？（附：策略源码） 9724 2019-07-31 指数增强是什么意思？ 指数增强策略并不是被动的跟踪某个指数波动，而是采用量化增强模型，利用多因子alpha模型预测股票超额回报，同时力求进行有效的风险控制、降低交易成本、优化投资组合。
将反向操作由1.python量化——alpha股票-指数期货对冲策略的股指期货，换成筛选的后T只股票的做空（融资融券业务）。大概思路就是选择排名前T只股票做多，后T只做空。所用库# coding=utf-8import mathimport tushare as tsimport pandas as pdimport matplotlibimport matplotlib.pyplot as pltimport numpy as npimport talibmatplotlib.r 由此可见，量化交易是一个体系，包含策略、量化交易系统、风控和算法交易，区别于传统“定性”投资。 总的来说，借助统计学、数学方法，运用计算机从海量历史数据中寻找能够带来超额收益的多种“大概率”策略，并纪律严明地按照这些策略所构建的数量化模型来指导投资，就是量化投资。 常见的事件驱动类投资策略包括定向增发、兼并收购、st摘帽、年报高送转、业绩超预期等等。例如预计某公司年报高送转或业绩超市场预期，则可提前潜伏买入该公司股票(交易时机)，等事件明朗或将要明朗(发展进程)且市场充分反映预期时逢高卖出获利。国内
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2018年8月1日 来自美国权威机构Institutional Investor's Alpha的2017年全球前百对冲 分离 Alpha和Beta策略、绝对收益产品以及风险平价等。2000-2005年 1987年，公司 获得了第一笔投资基金——世界银行50亿美元的固定 图11 牛市中可携阿尔法 策略获利过程 优化强化学习Q-learning算法进行股市交易（附代码）. 担保和非担保组合定单. 205. 使用组合交易者. 205. 多种组合. 205. 策略组合. 206. 发送组合 查看IB风险导航中的假设风险SM. 327 基于您的预测，扫描仪给出一 组将可潜在获利的( 如果您的预测时准确的) 期权或复合 提供可用的Seeking Alpha会议记录的链接。 选取平均方向性指数/定向运动( ADX/DMI) 并添加该指标 。 3. 原 基于EV/EBITDA倍数估值法的Alpha对冲策略（附源代码）Alpha对冲策略简介什么是Alpha对冲策略？ 投资者在市场交易中面临着系统性风险(即Beta风险)和非系统性风险(即Alpha风险)，通过对系统性风险进行度量并将其分离，从而获取超额绝对收益(即阿尔法收益)的策略组合，即为阿尔法策略。 股指期货 套期保值与Alpha套利 股指期货套保交易 1 套期保值的原理 对于股指期货而言，利用与现货部位方向相反的期货部位的 对冲交易，投资者可达到规避股票市场系统性风险的目的。 性风险（即阿尔法或Alpha）分离，从而获取超额绝对收益(即阿尔法 收益)的策略组合。 案例：在13年到14年10月，创业板大牛市，而蓝筹权重股盘整震荡，期 间持有创业板股票组合和股指空头形成的相对对冲策略回撤小，收益 稳定。